В понедельник подорожают доллар и евро – Нацбанк опустил официальную гривню

Официальный курс НБУ на 13 июля: 100 USD – 2191.6483 грн; 100 EUR – 2451.3586 грн; 10 RUR – 3.8675 грн

Согласно информации официального сайта Национального банка Украины, Нацбанк на 13 июля установил следующий официальный курс гривни к мировым валютам:

100 USD США – 2191.6483 (10 июля – 2184.8173)

100 EUR – 2451.3586 (10 июля – 2415.0970)

10 RUR – 3.8675 (10 июля – 3.8343)

Как сообщал УНИАН,  пятницу, 10 июля, котировки гривни к доллару США на межбанковском валютном рынке к закрытию торгов установились на уровне 21,67/21,87 грн/долл.

Котировки гривни по отношению к евро находятся на уровне 24,27/24,49 грн/евро, по отношению к российскому рублю – на уровне 0,3830/0,3870 грн/рубль.

По данным Национального банка, средневзвешенный курс гривни на межбанке к 16:00 установился на уровне 21,9165 грн/долл., к этому часу заключено 624 сделки на сумму 456,53 млн долл.

( подробнее )

Moody’s прогнозирует рост проблемных кредитов в украинских банках

Международное рейтинговое агентство Moody's прогнозирует увеличение доли проблемной задолженности в банковской системе Украины в 2015 году с 45% до 60%.

Об этом говорится в составленном агентством обзоре украинского банковского сектора.

Согласно сообщению, резкое ослабление местной валюты и высокий уровень инфляции привели к привели к снижению покупательной способности физических лиц. Агентство отметило, что негативные экономические условия приведут к дальнейшему ухудшению качества активов.

«Мы ожидаем, что доля проблемных кредитов вырастет до 60% от числа валовых кредитов в 2015 году с 45% на конец 2014 года, в то время как доля просроченных кредитов поднимется до 40% с 25%», - говорится в обзоре.

Кроме того, среди негативных факторов, влияющих на банковскую систему, агентство назвало углубление экономического спада в 2015 году по сравнению с 2014 годом, продолжающийся отток депозитов.

Читайте такжеНБУ считает проблемными четверть всех кредитов в украинских банках

Как сообщал УНИАН, доля просроченной задолженности по кредитам в украинских банках за май практически не изменилась и по состоянию на 1 июня остается на уровне 18%, что на 0,1 п.п. ниже показателя на 1 мая.

В работающих банках, без учета неплатежеспособных, доля просроченной задолженности на 1 июня составила 16,5%, однако сравнительные данные по этим банкам для определения динамики с начала года не приводят.

По данными НБУ, в мае банки сократили объем предоставленных кредитов на 56 млрд грн, или на 5,2%, – до 1,074 трлн грн, в том числе объем кредитов по работающим банкам на 1 июня составил 964,832 млрд грн.

( подробнее )

Министры финансов еврозоны в субботу примут "важное решение" по Греции

Заключение министров будет рассмотрено лидерами еврозоны на саммите в воскресенье

Министры финансов еврозоны могут принять "важное решение" на экстренном заседании в субботу, посвященном новому предложению Греции, сказал президент Еврогруппы Йерун Дейсселблум, передает Рейтер.

"Всеобщая поддержка в Греции делает этот документ более надежным, но даже в этом случае мы должны тщательно проверить, достаточно ли хорошо это предложение, и сходятся ли цифры".

"Тем или иным путем, нам нужно принять очень важное решение".

( подробнее )

Яресько призывает депутатов принять законы для получения 3,2 миллиарда долларов

Министр финансов Украины Наталия Яресько призывает Верховную Раду Украины принять во вторник, 14 июля, четыре правительственные законопроекта, которые дадут возможность получить 3,2 млрд долларов от международных организаций.

Как написала Яресько в Facebook: «К сожалению, за эту неделю мы не смогли продвинуться дальше в принятии 4 очень важных прогрессивных законопроектов, которые помогут защитить сбережения граждан, оздоровить нашу экономику, энергетику и власть - и которые необходимы для дальнейшего прогресса во взаимоотношениях с МВФ, Всемирным Банком, а также для получения займов от Японии и Германии». «Эти четыре закона, которые открывают Украине доступ к финансированию в объеме $3,2 млрд, должна принять Верховная Рада. Призываем народных депутатов первым делом принять эти законопроекты уже 14 июля - как только начнется следующая пленарная неделя», - отметила Яресько

Она подчеркнула, что многое на сегодняшний день уже сделано для реформирования экономики. По ее словам, «осуществление реформ - чрезвычайно сложный, и часто - довольно длительный процесс, состоящий из огромного количества ежедневных решений, материалов, обсуждений, обоснований, и вновь решений». «В одних реформах, с момента зарождения понимания реформы и до момента принятия необходимых законов Верховной Радой может пройти много месяцев. В других реформах большие процессы происходят через ежедневные технические решения, которые мало заметны окружающим. И часто общество жалуется на отсутствие реформ просто потому, что не видит этого тяжелого процесса в деталях», - написала Яресько.

В сообщении также содержится отчет Министерства финансов о его действиях «с начала июля - и как эти изменения помогут улучшить состояние дел в нашей стране».

( подробнее )

Швейцария хочет увеличить финансовую помощь Украине до 100 миллионов франков

Размер финансовой помощи Украине на 2015-2018 годы увеличат до 100 млн швейцарских франков.

Правительство Швейцарии в рамках новой стратегии сотрудничества с Украиной приняло решение увеличить размер финансовой помощи нашей стране на 2015-2018 годы до 100 млн швейцарских франков.

Как сообщает пресс-служба Министерства регионального развития, строительства и жилищно-коммунального хозяйства со ссылкой на министра Геннадия Зубко, на протяжении 2011-2014 годов Швейцария предоставила Украине финпомощь в объеме 57 млн франков.

Читайте такжеМВФ: Греции потребуется дополнительная финансовая помощь в 50 миллиардов евро

«Мы высоко ценим решение об увеличение до 100 млн франков помощи Украине», - приводятся в сообщении слова Зубко.

Как сообщал УНИАН, в середине июня посол Швейцарии в Украине Кристиан Шёненбергер заявил, что его страна намерена в течение следующих четырех лет увеличить объемы финансирования проектов в Украине до 100 млн долл. При этом он объяснил, что средства будут выделятся на четыре основных направления – энергоэффективность, здравоохранение, децентрализация и экономическая конкурентоспособность.

( подробнее )

Следующий этап переговоров Украины с кредиторами состоится 15 июля

Украинская делегация сегодня, 10 июля, провела со Специальным комитетом кредиторов переговоры, в ходе которых стороны подтвердили цель завершить долговую операцию Украины как можно скорее.

Об этом сообщается в совместном пресс-релизе Министерства финансов Украины и Специального комитета кредиторов.

В частности, в ходе сегодняшнего конференц-звонка стороны обсудили ряд аспектов будущей долговой операции.

«Как ожидается, дискуссии продолжаться в следующую среду, 15 июля, в Вашингтоне», - говорится в сообщении.

Читайте такжеРеструктуризация госдолга станет залогом финансовой стабильности Украины – Яценюк

Отмечается, что участие в дискуссии примет министр финансов Украины Наталья Яресько.

Как сообщал УНИАН, ранее замминистра финансов Артем Шевалев отметил, что предварительные планы Кабинета министров получить деньги до конца июля не оправдались. Причина в том, что Верховная Рада своевременно не приняла ряд изменений в законодательство, на которых настаивали представители МВФ.

( подробнее )

Fitch пересмотрел рейтинги ПриватБанка в рамках переговоров о продлении евробондов банка

Международное рейтинговое агентство Fitch в рамках проведения переговоров ПриватБанка с кредиторами о продлении евробондов банка сообщило о пересмотре рейтинга банка до уровня «C». 

Как сообщает Fitch, изменение рейтинга ПриватБанка связано с публичным объявлением о начале переговоров с держателями еврооблигаций о продлении срока их погашения согласно рекомендациям Национального банка Украины.

Читайте такжеS&P пересмотрело рейтинг ПриватБанка на время проведения переговоров с кредиторами

«Пересмотр международных рейтингов рейтинговыми агентствами в ходе согласования условий продления срока погашения еврооблигаций является стандартной практикой работы рейтинговых агентств, – отмечает пресс-служба ПриватБанка. – Рейтинговые агентства придерживаются одной и той же политики в аналогичных ситуациях во всех странах мира. Такая политика была также применена к крупнейшим государственным банкам Украины, когда они вели переговоры о продлении сроков погашения своих еврооблигаций».

В то же время, по данным Fitch, долгосрочный рейтинг ПриватБанка по национальной шкале подтвержден на уровне «А-(ukr)», что отражает устойчивые позиции банка в Украине.

( подробнее )

Баланс недели: рискованная игра с МВФ, иски к России и замедление инфляции

Инфляция замедлилась, международные резервы выросли, банки подали в суд на РФ, правительство начало активную работу над приватизацией - таковы основные экономические новости минувшей недели. 

 

На минувшей неделе внимание мира было приковано к ситуации в Греции. Жители страны на референдуме сказали «нет» жестким экономическим реформам, на реализации которых настаивают кредиторы для вывода страны из глубокого кризиса. И пока греки, увлеченные ролью «плохих учеников», выясняют свои отношения с мировыми финансовыми институтами, реформаторские старания Украины выглядят более заметными.

«В отличие от Греции, отношения Украины с внешними кредиторами складываются довольно успешно. Программы внешней помощи продолжаются и все видят положительные заявления наших международных кредиторов. Ведь Украина, и Национальный банк, в частности, выполняют все требования, предусмотренные соглашениями по предоставлению финансовой помощи», - говорится в заявлении НБУ.

По мнению регулятора, ситуация в Греции никоим образом не может повлиять на стабильность украинской экономики, поскольку прямых экономических последствий для Украины греческий кризис не имеет. Кроме того, НБУ отмечает, что Украина в отличие от Греции имеет возможность использовать обменный курс как механизм макроэкономической коррекции.

«Украина может использовать все эти механизмы. Но проведение структурных реформ играет важнейшую роль и в основном обусловливает положительный эффект от внутренней и внешней девальвации», - подчеркивают в НБУ.

Тем не менее, определенные уроки из коллапса экономики Греции мы можем вынести. Украинцы должны перестать верить популистам и понять на чужом примере, что путь развития лежит только через тернистые и непопулярные реформы.

Деньги зависли

На минувшей неделе стало известно, что получение 3,2 млрд долл. от МВФ и Всемирного банка находится под угрозой. Народные депутаты пока не приняли 5 необходимых для этого законов, у них остался последний шанс - одобрить документы на следующей неделе.

В частности, парламенту необходимо проголосовать за законопроект №2029а, которым запрещается устанавливать тарифы на ЖКУ ниже экономически обоснованного уровня, законопроект №2956, который предусматривает ограничение действия моратория на отчуждение имущества должников «Нафтогаза», а также законопроект №2045 о совершенствовании системы гарантирования вкладов физических лиц и выведении неплатежеспособных банков с рынка. Кроме того, парламент должен принять два закона об Антикоррупционном бюро.

Министерство финансов на данный момент работает над выполнением еще одного условия МВФ – реструктуризацией внешних долгов, но уже в режиме конфиденциальности.

В ведомстве отмечают, что заключение соглашения с кредиторами о конфиденциальности – важный позитивный шаг, но этого недостаточно. Украине нужен конкретный прогресс в переговорах, чтобы не объявлять мораторий на выплаты долгов.

«К заседанию Совета директоров МВФ должен быть прогресс – вхождение в реструктуризацию, согласование условий... Если мы говорим о пути не моратория, у нас должен быть конкретный прогресс», - сказал замминистра финансов Артем Шевалев.

Минфин ожидает, что Совет директоров Международного валютного фонда проведет заседание по вопросу выделения Украине второго транша кредита на сумму 1,7 млрд долл. до конца июля.

Позитивные сигналы

Минувшая неделя, наконец-то, порадовала украинцев позитивными экономическими новостями. Впервые с начала 2014 года инфляция в июне по сравнению с маем замедлилась до 0,4%. В годовом выражении инфляция также замедлилась - до 57,5% с 58,4%, зафиксированных месяцем ранее.

«Мы отмечаем снижение инфляционных рисков. Кроме того, мы ожидаем продолжения замедления инфляции в течение следующих месяцев. Именно с целью закрепления этих положительных сдвигов на денежно-кредитном рынке мы оставили учетную ставку неизменной. В то же время, в случае дальнейшего снижения инфляции - сможем перейти к снижению ставки уже в ближайшее время», - отметил заместитель главы НБУ Дмитрий Сологуб.

По данным Нацбанка, в июне замедлился отток валютных депозитов до менее 1%, а приток гривневых депозитов продолжается уже четвертый месяц подряд.

«По валютным депозитам почти пройдена точка стабилизации. За июнь их отток был меньше, чем 1%. Это - лучший результат за последние месяцы, поэтому мы ожидаем роста уже через один-два месяца», - заявила глава НБУ Валерия Гонтарева.

Кроме того, регулятор констатирует стабильность на валютном рынке и укрепление с апреля курса гривни к доллару США, а также сужение диапазона его колебаний. Благодаря этому, НБУ смог выйти на валютный рынок в июне и выкупить 239,2 млн долл. Данный фактор, а также размещение правительством ОВГЗ на сумму 140 млн долл. и конвертация китайских юаней на 419,2 млн долл.  способствовали росту международных резервов Украины в июне до 10,3 млрд долл.

«Рост международных резервов Украины произошел, несмотря на необходимость осуществления значительных платежей для погашения и обслуживания государственного и гарантированного государством долга в иностранной валюте», - похвастался Нацбанк.

Украинские банки против РФ

На минувшей неделе государственный «Ощадбанк» подал иск к Российской Федерации о возмещении потерь на общую сумму порядка 15 млрд грн, понесенных в результате аннексии Крыма.

«Я только что получил информацию от руководства «Ощадбанка», что банк подал иск против Российской Федерации на сумму порядка 15 млрд грн для возмещения убытков и ущерба, причиненных РФ аннексией Крыма», - сообщил премьер-министр Арсений Яценюк.

По словам главы правления банка Андрея Пышного, оценка убытков произведена без учета многих факторов, которые могут значительно увеличить сумму претензий.

Он также подчеркнул, что это - беспрецедентный спор, в связи с чем судебное разбирательство может затянуться на несколько лет. «Сложнейший и одновременно интереснейший с юридической точки зрения. Это - эпохальные вещи. Но, несмотря на мега-сложность, правда за нами», - добавил он.

Яценюк призвал другие госкомпании последовать примеру «Ощадбанка».

«Я обращаюсь к украинским госкомпаниям последовать примеру с целью привлечь Россию к ответственности и стребовать с России суммы убытков за аннексию Крыма», - заявил премьер.

Пока отечественные госкомпании раздумывают над обращением главы правительства, крупнейший банк Украины - «ПриватБанк» инициировал арбитражное разбирательство против Российской Федерации. По информации банка, оно состоится в Гааге (Нидерланды), а сумму иска определит специальная комиссия западных экспертов.

Новый глава железных дорог

На минувшей неделе Министерство инфраструктуры неожиданно провело кадровую ротацию в Государственной администрации железнодорожного транспорта. Исполняющим обязанности генерального директора «Укрзализныци» назначен Александр Завгородний, до этого времени занимавший в ведомстве кресло зама. А Максим Бланк - инвест-банкир, пребывавший на посту и.о. главы ведомства с декабря 2014 года, вернулся в свой прежний кабинет - первого заместителя гендиректора. 

 

«Чтобы улучшить техническое состояние предприятия, вчера я подписал два приказа: Александр Завгородний назначен главой комиссии по реорганизации «Укрзализныци», а также исполняющим обязанности главы предприятия», - сказал министр инфраструктуры Андрей Пивоварский.

Одной из ключевых задач, стоящих перед новым руководителем «Укрзализныци», по словам министра, является консолидация прибыли на предприятии, а также улучшение технического состояния железнодорожного транспорта.

Эксперты отмечают, что новоназначенный руководитель имеет довольно большой опытом работы в железнодорожной отрасли и способен изменить ситуацию на предприятии в лучшую сторону.

«Сейчас крайне важно, позволят ли новому руководителю сформировать свою команду в «Укрзализныце». Если этого не произойдет, то есть шанс, что он будет очень сильно ограничен в своих полномочиях. В этом случае все действовавшие на железной дороге схемы продолжат работать», - считает эксперт по вопросам транспорта, экс-заместитель министра инфраструктуры Александр Кава.

Новости о приватизации

Фонд государственного имущества на минувшей неделе поделился планами относительно приватизации госкомпаний в текущем году. По словам главы Фонда Игоря Билоуса, основные приватизационные конкурсы коснутся «Центрэнерго», Одесского припортового завода и 6 облэнерго. А пройдут они в ноябре-декабре в режиме открытых аукционов.

Правительство обязало Министерство энергетики незамедлительно передать Фонду государственного имущества пакет акций государственной компании «Центрэнерго» для проведения ее приватизации. 

При этом премьер Яценюк подчеркнул, что возможности приватизации «Центрэнерго» будут презентованы на инвестиционных конференциях, которые состоятся в США и странах Евросоюза. По его словам, зарубежные инвесторы заинтересованы в покупке госкомпании.

«Новым собственником «Центрэнерго» должна стать точно не украинская компания», – подчеркнул премьер.

Между тем, министр энергетики Владимир Демчишин не стал скрывать негативного отношения к инициативе правительства и привел свои аргументы против приватизации «Центрэнерго».

«Пусть они (ФГИУ - УНИАН) убедят всех, что есть реальный покупатель. Если будет понятно, что есть покупатель ответственный, иностранный, готовый обеспечить станции углем, ответить на все вопросы, купить уголь государственных шахт, то кто будет против, уважаемые?», - сказал он.

По словам министра, новый собственник предприятия может потребовать повышения тарифов.

«Себестоимость 1 кВт электроэнергии, которую производит «Центрэнерго», составляет 70 копеек. Это - государственная компания. Частная компания в виде ДТЭК убеждает нас, что себестоимость - 99 копеек. Поэтому в таких условиях передать предприятие, которое производит 30% тепловой электроэнергии, балансирующей, которая закрывает сейчас пики, собственнику, который потом придет и скажет, что себестоимость на 25%-30% выше, и будет требовать повышения тарифа, рискованно», - подчеркнул глава Минэнергоугля.

Демчишин считает, что приватизация «Центрэнерго» будет более приемлемой после завершения исследования Антимонопольным комитетом конкурентной среды на рынке электроэнергии и принятия соответствующих мер по его результатам.

Борьба за энергонезависимость

На минувшей неделе премьер-министр Арсений Яценюк поручил Минэнерго вернуться к идее создания объединенной нефтяной компании Украины на базе «Укрнафты», «Укртранснафты» и «Укртатнафты».

«Поручаю Минэнерго провести встречу с акционерами («Укрнафты» и «Укртатнафты» - УНИАН). Давайте вернемся к идее создания крупной нефтяной компании Украины, объединенной нефтяной компании Украины», - сказал Яценюк на коллегии Министерства энергетики и угольной промышленности.

По его словам, необходимо привлечь иностранных консультантов для объединения этих компаний в единый холдинг для увеличения добычи и переработки нефти в Украине.

Яценюк подчеркнул, что государство имеет в своем распоряжении компании с большой капитализацией, эффективное использование которых приблизит страну к энергонезависимости.

«У нас в руках невероятный актив на десятки миллиардов долларов: «Укртранснафта» – государственная, «Укрнафта» – 51% государство, 49% - частный акционер, «Укртатнафта» – 43% государство и 57% частный акционер», - сказал премьер.

Кроме того, Украина сейчас готовится к очередному раунду трехсторонних переговоров по газу, результатом которого должна стать договоренность об условиях поставок топлива в нашу страну и его транзита в Европу. По словам министра энергетики, встреча может состояться уже в июле. Демчишин также отметил, что проведение переговоров возможно лишь при сближении позиций участвующих сторон.

«Мы свою позицию озвучили. До тех пор, пока каждый будет «при своих», переговоров не будет. Если будет сближение позиций – естественно, пройдут переговоры и будут достигнуты договоренности», - подчеркнул глава Минэнергоугля.

В ходе последней трехсторонней встречи, которая состоялась 30 июня, стороны не смогли договориться об условиях поставок российского газа в Украину, включая цену топлива, а также вопросы транзита и объемов закачки в хранилища. Как результат - «Нафтогаз» с 1 июля прекратил закупку газа у «Газпром».

Следующая неделя также будет полна значимых новостей. Так, 13 июля в Вашингтоне состоится масштабная украинско-американская инвестиционная конференция, а министр финансов встретится лицом к лицу с кредиторами по поводу реструктуризации долгов. Депутаты рассмотрят законопроекты, обязательные для получения второго транша МВФ. Будут и другие события – не переключайтесь.

Ксения Обуховская (УНИАН)

( подробнее )

СМИ: кредиторы "положительно" оценили предложения Греции

Международные кредиторы "положительно" оценили программу реформ, направленную Афинами и необходимую для заключения нового соглашения о предоставлении Греции помощи.

Об этом сообщают РИА Новости со ссылкой на агентство Франс Пресс.

"Три института (Европейский центробанк, Еврокомиссия, Международный валютный фонд) решили дать позитивную оценку предложениям о реформах, которые были переданы вчера греческим правительством", — сказал источник.

Читайте такжеОлланд: Греция представила серьезные предложения, которые заслуживают доверия

По данным источника, Европейский механизм стабильности (ESM) рассматривает возможность выделения Греции до 58 миллиардов евро, МВФ может выделить еще 16 миллиардов евро в рамках нового пакета помощи Афинам. При этом греческий премьер Алексис Ципрас заявил, выступая в парламенте в ночь на субботу, что соглашение будет исключительно европейским проектом, вклад МВФ будет только техническим.

В субботу Еврогруппа на уровне министров финансов стран еврозоны планирует обсудить греческую программу реформ.

Читайте такжеУтверждение программы Греции странами еврозоны может длиться неделями - Брюссель

Ранее УНИАН сообщал, что по словам спикера Европейской комиссии Маргаритиса Шинаса, предложения правительства Греции по проведению реформ, необходимых для получения очередной финансовой помощи для предотвращения кризиса, сейчас анализируются, чтобы в конце дня, 10 июля, соответствующая оценка была передана Еврогруппе.

( подробнее )

Китайский "фондовый пузырь" и Украина

Китай устроил мировой финансовый переполох – на фондовом рынке Поднебесной разразился беспрецедентный кризис. УНИАН выяснял, чем он грозит глобальной экономике и как происходящее отразится на Украине.

Внимание мирового сообщества, прикованное последние дни к долговым проблемам Греции, резко поменяло направление – теперь оно обращено на Восток, а именно на фондовый рынок Китая, масштабы обвала которого бьют рекорды и несут в себе риски для глобальной экономики.   

В среду, 8 июля, которую уже эксперты окрестили «черной», индекс Шанхайской фондовой биржи Shanghai Composite упал на 6,4%, а индекс CSI300, включающий крупнейшие компании Шанхая и Шэньчжэне, рухнул на 6,7%. Началась паника, более 500 компаний на следующий день с учетом риска обанкротиться приостановили торги ценными бумагами.

На ситуацию в КНР отреагировал мировой рынок: японский индекс Nikkei 225 упал на 3,1%, в Австралии снизились цены на железную руду (самый большой объем экспорта страны) почти на 6% - до трехмесячного минимума, индекс S&P/ASX 200 снизился на 2%, индекс Южной Кореи Kospi обвалился на 1,2%, цены на нефть опустились ниже 57 долларов за баррель с 60 долларов.

Официальный Пекин стал предпринимать беспрецедентные шаги для спасения ситуации. Комитет Госсовета по контролю и управлению государственным имуществом КНР временно запретил госкомпаниям продавать свои акции на биржах. А Народный банк Китая объявил об увеличении объема средств, доступных China Securities Finance Corporation, для обеспечения ликвидности ценных бумаг участников рынка. Корпорация намерена направить на эти цели беспримерные средства - 81 миллиард долларов. Кроме того, регулятор фондового рынка Китая ввел шестимесячный мораторий на продажу своих пакетов для держателей более 5% акций одной компании и понизил процентные ставки, сообщило агентство Bloomberg.

Между тем, к тому времени ценные бумаги, имеющие оборот на китайском фондовом рынке, понесли фантастические потери - более $3 трлн своей стоимости – максимальное обесценивание с 1992 года.

Дело в том, что постепенный спад на китайском фондовом рынке начался с 12 июня, после достижения пика - рост обеих бирж к тому времени в годовом выражении достиг отметки 150%. А за 4 последние недели показатель опустился до уровня 36%, то есть, сократился на треть – рекордное падение за 20 лет. Убыток китайских компаний – более $3 трлн в двадцать раз больше ожидаемого экономистами объема списания греческих долгов. А если сравнить с украинской экономикой, то потери капитализации китайского фондового рынка за последние 4 недели составляют более 23 валовых внутренних продуктов Украины (в соответствии с уровнем 2014 года). 

Эксперты предупреждали о перегреве китайского фондового рынка последние полтора года, акцентируя его искусственный рост на фоне негативной экономической статистики. Так, по данным банковской группы HSBC, индекс PMI непроизводственного сектора Китая по итогам июня снизился до минимума за последние пять месяцев и составил 51,8 пункта. По сравнению с маем данный показатель снизился на 1,7 пункта. Пока Пекин не обнародовал остальные макропоказатели за июнь, но есть статистика за май, которая также свидетельствуют о сокращение китайской экономики: по данным Главного таможенного управления КНР, в долларовом выражении Китай сократил экспорт в мае на 2,5% по сравнению с тем же месяцем 2014 года, импорт - на 17,6%. В январе-мае 2015 года совокупный оборот внешней торговли КНР сократился на 8% по сравнению с аналогичным периодом 2014 года. Стоит напомнить, что Китай по итогам 2013 года впервые был признан лидером мировой торговли, обогнав Соединенные Штаты Америки. Общий объем импорта и экспорта Китая составил $4,16 трлн. Снижает свои темпы и рост промпроизводства – с начала года чуть более 6% по сравнению с прошлогодним уровнем в 8%.

Участились дефолты частных компаний. Кроме того, впервые в истории Китая в апреле 2015 года объявила о своей несостоятельности госкомпания в энергетическом секторе - Baoding Tianwei Group, которая не смогла погасить $14 млн процентных платежей. И хотя долг незначителен, но сам по себе прецедент говорит от нарастающих рисках в экономики Поднебесной. На сегодня общий долг всех компаний КНР, исключая финансовые, за последние четыре года увеличился в два раза, достигнув $2 трлн. Местные органы власти при этом должны ещё больше – $3,3 трлн.

В виду долговой проблемы снижаются и показатели портфелей китайских банков, их прибыль в виду увеличения резервных фондов с учетом возможных рисков в текущем году сократилась вдвое, по сравнению с 2014 годом.

Так что же двигало фондовый рынок Китая к росту?

Делу партии верны

Начиная с прошлого года, власти Поднебесной, с учетом финансовых проблем в Европе и замедления восстановления экономики США, решили утвердиться на мировом рынке, демонстрируя небывалый рост капитализации своих корпораций – якобы инвесторы верят в экономическое чудо КНР и на перебой скупают китайские ценные бумаги. Но на самом деле они приобретались рядовыми гражданами - домохозяйками, студентами, рабочими по призыву официального Пекина поддержать свою экономику. Их убеждали, что Китай будет иметь «средний или высокий уровень» роста в долгосрочной перспективе, а правительство всегда будет опираться на «умное и целенаправленное регулирование» и гарантирует свою поддержку населению, даже в кризисный момент – которого быть не может по определению. Рупор Коммунистической партии КНР - газета «Женьминь жибао» не переставала писать: «Покупая китайские акции, вы покупаете китайскую мечту».

Все напоминает начало 50-ых прошлого столетия, когда Великий кормчий Мао Цзэдун объявил в Китае эпоху «всеобъемлющей индустриализации» - программу «большого скачка». Ее ключевым элементом было создание «дворовых доменных печей» для производства металла из низкосортной местной руды, металлического лома и даже старой кухонной утвари. Миллионы крестьян и городских рабочих в соответствии с указаниями властей вынуждены были бросить поля и фабрики, чтобы обслуживать «доменные печи». И хотя в результате реализации этой программы общий объем выплавки чугуна и стали в Китае всего за несколько лет превысил показатели металлургической отрасли Великобритании, побочным итогом стали путаница в экономике и разбазаривание природных ресурсов, включая катастрофический объем вырубки леса в целях получения древесного угля для «доменных печей», что в конечном счете привело к жесточайшему голоду, который унес жизни почти 30 млн китайцев.

Что-то подобное сейчас происходит с фондовым рынком Поднебесной. Следуя заветам Дедушки Мао, коммунистический Китай решил снова осуществить «большой скачок». Рядовым китайцам на сегодня принадлежат 90 млн брокерских счетов - 85% от общеего объема. То есть, капиталистов в КНР больше, чем коммунистов –  Компартия КНР насчитывает 86 млн членов. Китайцы по призыву власти, вернее, требованию Коммунистической партии, понесли свои сбережения на биржу, многие для этого брали кредиты, даже под залог квартир. То есть, поначалу «китайскую мечту» жители Поднебесной покупали за свои кровно заработанные, а затем - за одолженные средства.

Как отмечает старший аналитик Альпари Вадим Иосуб, количество биржевых счетов росло на 1 млн в неделю, а суммарные дневные обороты Шанхайской и Шэньчжэньской бирж достигли $200 млрд, что в 4-5 раз превышает обороты Нью-Йоркской фондовой биржи. Кроме того, процветало нерегулируемое маржинальное кредитование (от простого кредита маржинальный отличается тем, что получаемая сумма денег, или стоимость получаемого товара, обычно в несколько раз превышает размер залога/маржи). Спусковым крючком падения послужила попытка китайских регуляторов навести порядок с маржинальным кредитованием. Запрет на нерегулируемое использование кредита вызвал каскад маржин-коллов (требование к клиенту дополнительно пополнить свой счет для покрытия убытков) и обвал рынка. По словам Иосуба, сейчас китайские регуляторы пытаются стимулировать рынки, снизив биржевые комиссии и комиссию депозитария, но результатов это пока не приносит. Кроме того, начато расследование на предмет манипулирования рынком с помощью коротких продаж. «Хотя искать «крайних» в падении рынка бессмысленно. Любой пузырь рано или поздно лопается. Деревья не растут до небес», - подчеркнул эксперт.

Китайский кризис и Украина

Эксперты считают, что влияние китайского кризиса на другие рынки будет достаточно опосредованным.

«На китайском рынке не много иностранного капитала, погоду делают в основном местные инвесторы, именно они и теряют сейчас деньги. На этом фоне можно ожидать некоторый отток средств с рынков других развивающихся стран в пользу долларовых активов», - подчеркнул Иосуб.

Экономический эксперт Эрик Найман считает, что лопнувший китайский «мыльный пузырь» может угрожать повтором ситуации 1929 года в США, когда биржевой крах привел к многолетней Великой депрессии.

«Это может привести к девальвации китайского юаня, и в любом случае плохо для сырьевых рынков - нефти и металлов, и это в первую очередь», - отметил эксперт.

И действительно, после обвала на фондовом рынке Китая тонна железной руды подешевела до $44,6 за тонну – до минимума с 2009 г., по данным Metal Bulletin. А никель, медь и алюминий обновили минимум за шесть лет, следует из обзора Bloomberg.

Как известно, львиную долю экспорта Украины составляют черные металлы и железорудное сырье. А кризис в Китае спровоцирует его металлургов снизить цены на свою продукцию, то есть, демпинговать. Таким образом, сценарий для отечественных производителей черных металлов как нельзя негативный. И еще одна сторона медали – под давление китайского кризиса может произойти отток капиталов с развивающихся рынков. Это коснется и иностранных инвесторов, работающих в Украине.

Между тем, специалист отдела продаж долговых ценных бумаг Dragon Capital Сергей Фурс считает, что не нужно опережать события. «Нужно просто подождать. Сейчас есть два варианта развития ситуации – либо глубокая коррекция, так как с одной стороны есть дикий рост фондового рынка Китая в течение года, а с другой – экономика КНР с 2010 года практически не росла. В целом, темпы роста экономики Китая в 2010-2015 годы такие же среднегодовые, как и в США», - отметил эксперт.

Таким образом, по его мнению, говорить о том, что в Китае надулся супер-пузырь, который должен лопнуть и все с собой похоронить, некорректно. В то же время, есть большая проблема с тем, что очень много физических лиц участвуют на китайском фондовом рынке, сотни миллиардов долларов привлечены именно ими, а это всегда дает предпосылку для кризиса.

«Что будет дальше, говорить преждевременно. Кризисы цикличны – они рано, или поздно, но происходят. Вполне вероятно, что следующий кризис придет из Китая. Но говорить о том, что он произойдет именно сейчас, - большой вопрос. По всем стандартам – рановато, но в наше все процессы ускоряются», - подытожил эксперт.

Но есть еще один нюанс – исключительно положительный для Украины. Обвал на китайском фондовом рынке произошел на фоне снижения темпов роста экономики страны. И если рост не возобновится в запланированных правительством Поднебесной объемах, то крупнейший потребитель топлива в мире снизит свои энергоаппетиты. То есть, на мировом рынке грядет сокращение спроса. Как результат – нефть еще больше подешевеет, а она уже сейчас стоит порядка $57 за баррель. Для Украины это означает удешевление российского газа, контракт на поставку которого привязан к стоимости нефти. Также упадут цены на бензин.  

А вот бюджет России рассчитан на стоимости черного золота в $60. Если нефть обрушится до $40 (а это возможно при выходе на рынок Ирана после договоренности по его ядерной программе с "Большой шестеркой", причем переговоры близятся к завершению), то доходы российской казны, которая и так трещит по швам на фоне санкций Запада, сократятся на несколько триллионов рублей. И тогда РФ, которой отрезан выход на рынок капитала, ожидает еще более масштабный финансовый кризис.

Напоследок свежие фондовые новости: по данным Bloomberg, 10 июля индекс Шанхайской фондовой биржи начал торги с падения на 0,05%, но затем вырос на 5,12% - до 3,89929 пункта, шэньчжэньский индекс Shenzhen Composite Index прибавил 4,02% и составил 2,03390 пункта. Как сообщает агентство, власти Китая приняли решение направить 250 млрд юаней (около $40,3 млрд) на стабилизацию экономической ситуации.

И все же, несмотря на разнонаправленные колебания рынка, фундаментальные проблемы остаются, и лопнувший китайский «фондовый пузырь» грозит забрызгать весь мир, в том числе и Украину.

Нана Черная, Виталий Чуйко (УНИАН)

( подробнее )