Несколько мировых трендов окажут поддержку золоту в 2017 году

Несколько глобальных тенденций будет поддерживать золото в новом году, несмотря на укрепление доллара.

Многие специалисты опасаются, что сильный доллар уменьшает привлекательность золота для инвесторов, однако, по данным Всемирного Совета по золоту (wgc), в золото, в 2017 году позволит не только оставаться важным компонентом инвестиционного портфеля, но получат поддержку в рамках нескольких глобальных тенденций.

Первая тенденция, ОГК-пишет в своем обзоре, является повышение политических и геополитических рисков. В Европе в 2017 году выборы будут проходить в Голландии, Франции и Германии. Британия должна договориться о выходе из ЕС, фунт упал после того, как итоги референдума и ослабляется каждый раз, когда есть предпосылки для "жесткого" варианта выходе Великобритании из ЕС. В США есть позитивные ожидания от некоторых инициатив нового президента Дональда трампа, но есть серьезная обеспокоенность. Между тем, золото исторически является "тихой гаванью" в периоды системных кризисов.

Вторая тенденция-это снижение курса валюты. Многие ожидают, что ФРС будет ужесточать денежно-кредитную политику, но не факт, что другие центральные банки готовы и/или не в состоянии сделать это. За последнее столетие, золото как средство обмена были гораздо лучше основным мировым валютам - они все обесценился по отношению к золоту. По мнению wgc, разница между золотом и валютой может стать драйвером спроса на драгоценный металл, так как инвесторы хотят сохранить свои капиталы от обесценения. Также относительная стабильность золота, чтобы поддержать спрос со стороны центральных банков. Сейчас они активно скупают золото, чтобы диверсифицировать свои международные резервы, а в 2017-м, ОГК ожидает, что эта тенденция будет продолжаться.

Следуя тенденции увеличения инфляционных ожиданий. Номинальные процентные ставки в США в 2017 году, как ожидается, расти, и по мнению экономистов, тогда и инфляция будет расти. Между тем, золото является традиционным инструментом хеджирования против инфляции. Кроме того, рост инфляции будет держать реальные процентные ставки, что делает золото более привлекательным (инфляции делает облигации и другие инструменты с фиксированной доходностью менее привлекательными для долгосрочных инвесторов).

Четвертая тенденция - переоцененности фондовых рынках. Действительно, фондовые рынки в конце 2016 года, очень взволнован. И если где-то они просто восстановились по сравнению с тусклым результаты последних лет, США вступили в истории. Зачастую оценка была слишком высокой, так как инвесторы увеличивают их риск в низкой доходности. До сих пор инвесторы используют облигации для защиты своего капитала в случае коррекции на фондовых рынках, но если ставки растут, это не самая эффективная стратегия. Тогда важность золота в качестве инструмента для диверсификации портфеля и хеджирования от риска увеличивает потери.

Другая тенденция долгосрочного роста в Азии. Азиатские страны становятся богаче, их спрос на золото вырос. Совокупная доля Китая и Индии в покупке золота увеличилась с 25% в начале 1999 г. до 50% в 2016 году. В других азиатских странах - Вьетнаме, Таиланде и Южной Корее - рынки золота-это также достаточно динамичный. И хотя спрос на ювелирные изделия в Китае пострадали от изменения вкусов потребителей, инвестиционный рынок значительно развился. Объемы торгов на Шанхайской бирже золота растет, и растет интерес к новой продукции. В Индии денежная реформа в краткосрочной перспективе может оказать негативное влияние на потребление золота. Но, по мнению wgc, в итоге это приведет к большей прозрачности экономики, которая, в свою очередь, обеспечит долгосрочный экономический рост Индии и окажет положительное влияние на рынок золота.

И, наконец, последняя тенденция - открытие новых рынков. Золотом биржевых фондов в золоте доступным для миллионов инвесторов - первый на Западе, но и развитие других рынков продолжается, особенно гигантский скачок сделал Китай. В Японии, пенсионные фонды увеличить объем золота в своих резервах, и эта тенденция может перекинуться на запад по мнению wgc, пенсионные фонды должны пересмотреть свою инвестиционную политику. В декабре 2016 года, ОГК и организации бухгалтерского учета и аудита для исламских финансовых институтов (aaoifi) предложила стандарт шариата за золото, которое будет регулировать использование драгоценных металлов для исламских финансовых институтов. Предполагается, что к 2020 году объем активов под управлением пенсионных фондов шариата достигнет 6,5 трлн. долл. Если даже 1% от этой суммы будет золото составляет 65 миллиардов долларов, что на 1,7 млн. тонн нового спроса.

Категория: Экономика