Президент ЕБРР переизбран на второй срок

ЕБРР является самым крупным международным финансовым инвестором в Украине.

Действующий президент Европейского банка реконструкции и развития Сума Чакрабарти переизбран на пост на второй срок.

Об этом сообщил на своей странице в соцсетии Facebook экс-заместитель министра финансов Артем Шевалев, который до Минфина занимал пост директора-альтерната от Швейцарии, Украины, Сербии, Черногории, Лихтенштейна, Молдовы, Туркменистана в совете директоров Европейского банка реконструкции и развития в Лондоне.

Читайте также ЕБРР сохранил прогноз роста экономики Украины в этом году на 2%

«Сэр Сума Чакрабарти был переизбран на второй срок на посту президента Европейского банка реконструкции и развития! Поздравления! С нетерпением ждем расширения роли ЕБРР в Украине и всем регионе!», - написал Шевалев.

Как сообщал УНИАН, украинская делегация во главе с министром финансов Александром Данилюком отбыла в Лондон для участия в 25-м ежегодном собрании совета управляющих Европейского банка реконструкции и развития. В состав делегации входят глава Национального банка Украины Валерия Гонтарева, представители украинского дипломатического корпуса, министерств экономического блока и государственных банков.

В этом году собрание совета управляющих ЕБРР проходит 11-12 мая. Во время пребывания в Лондоне представители Украины встретятся с делегациями США, Франции, Нидерландов, Швейцарии, Европейского Союза, Европейского инвестиционного банка и с главным экономистом ЕБРР.

Читайте такжеЕБРР планирует в этом году инвестировать в Украину около €1 миллиарда

ЕБРР является самым крупным международным финансовым инвестором в Украине. По состоянию на середину марта 2016 года банк взял на себя обязательства по предоставлению более 11 млрд евро в рамках 363 проектов в стране.

( подробнее )

Гривня закрыла межбанк на уровне 25,37 за доллар

Котировки гривни по отношению к евро находятся на уровне 28,9190/28,9820 грн/евро.

В среду, 11 мая, котировки гривни к доллару США на межбанковском валютном рынке к закрытию торгов установились на уровне 25,31/25,37 грн/долл., сообщил УНИАН дилер коммерческого банка.

По информации собеседника агентства, котировки гривни по отношению к евро находятся на уровне 28,9190/28,9820 грн/евро, по отношению к российскому рублю – на уровне 0,3840/0,3850 грн/рубль.

Читайте такжеРеальная зарплата украинцев в марте выросла впервые за два года

По данным Национального банка, средневзвешенный курс гривни на межбанке к 17:00 установился на уровне 25,3257 грн/долл., к этому часу заключено 538 сделок на сумму 332,07 млн долл.

( подробнее )

В МВФ подсчитали ежегодный объем взяток, которые получают чиновники

Объем взяток, которые ежегодно получают чиновники по всему миру, составляет около 1,5-2 тлрн долларов или 2% мирового ВВП.

Об этом говорится в докладе Международного валютного фонда, посвященном проблеме борьбы с коррупцией.

«Однако это не окончательный показатель, поскольку прямой подкуп - это лишь один из аспектов коррупции», - отмечается в докладе.

В Фонде отмечают, что есть ряд методов, которые позволяют бороться с явлением взяточничества. В их числе - проведение структурных реформ, снижение регуляторного давления на бизнес, упрощение бизнес-климата и введение максимальной прозрачности проводимых государством процедур.

Читайте такжеВ Китае установлен размер взятки, за которую предусматривается смертная казнь

«Эффективным является формирование нормативной базы и создание действенных органов власти, которыми руководят независимые от кого-либо специалисты», - отмечает МВФ.

При этом в докладе подчеркивается, что рекомендации по преодолению коррупции выдаются всем странам, где явление взяточничества вызывает опасения, включая Украину.

Читайте такжеWSJ: Американские следователи уличили во взяточничестве функционеров ООН

Напомним, в феврале директор-распорядитель МВФ Кристин Лагард отмечала, что уровень коррупции в Украине является угрозой для проведения реформ и может быть основанием для приостановки сотрудничества с нашей страной. Позднее, по мере формирования новой коалиции в парламенте и нового состава правительства, Фонд выразил надежду, что власти вернутся к реформам и покажут реальные результаты преодоления коррупции.

( подробнее )

Экономисты подсчитали потери России от санкций ЕС

Верхним пределом ущерба для экономического роста РФ называют показатель в 11%.

Ученые из Берлина подсчитали масштаб ущерба для экономического роста России, который наносят западные санкции. Об этом идет речь в совместной статье научного сотрудника Немецкого института экономических исследований DIW Berlin Константина Холодилина и постдока Свободного университета Берлина Алексея Нецунаева, пишет "РБК".

Читайте такжеПутин на краю финансовой пропасти: дефицит бюджета не удастся преодолеть до 2020 года - Bloomberg

Ученые впервые подсчитали эконометрическими методами влияние санкций на российский экономический рост. Согласно исследованию, верхний предел ущерба для роста оценивается в 11%. Российская экономика в среднем потеряла 2 п.п. поквартального роста ВВП из-за санкций Запада.

"Если перевести это в потери экономического роста за два года санкционной войны, эффект будет очень заметным", - сказано в статье.

"Фактический рост ВВП со второго квартала 2014 года, когда были введены первые санкции, по третий квартал 2015 года (последний доступный во временном ряду исследователей) составил минус 4,1%, тогда как контрфактический (как если бы санкций не было) - плюс 6,9%", - сказал Холодилин.

Разницу в 11% можно рассматривать как "верхний предел ущерба, связанного с санкциями", пояснил он.

Исследователи также добавили, что выделить влияние санкций проблематично, потому что данных мало, временный ряд слишком короткий, а введение санкций практически совпало с началом падения цен на нефть.

Отмечается, что авторы исследования использовали для анализа метод структурной векторной авторегрессии. Его в 1980 году впервые предложил американский макроэконометрист Кристофер Симс, получивший в 2011 году Нобелевскую премию.

Для периода с марта 2014 года до декабря 2015-го авторы рассчитывают индекс интенсивности санкций (до конца февраля 2014 года он равен нулю). Значение индекса в каждый момент времени определяется тем, какое количество санкций было введено западными странами, и весами этих санкций. Последние, в свою очередь, определяются типом вводимых ограничений и долями стран в торговом обороте РФ. Для анализа были использованы данные Росстата, Eurostat, Datastream и Банка международных расчетов о росте ВВП России и еврозоны, ценах на нефть и реальных эффективных обменных курсах.

Читайте такжеВ РФ утверждают, что судьба аннексированного Крыма определена "окончательно и бесповоротно"

В работе указано, что для экономики еврозоны влияние антироссийских санкций оказалось пренебрежимо мало. Средние темпы экономического роста в еврозоне снизились незначительно. Одним из объяснений экономисты называют тот факт, что отрицательный баланс торговли еврозоны с Россией в 2014 году сократился на $3,6 млрд, что дало небольшой прирост ВВП валютного блока.

Как сообщал УНИАН, 21 декабря Европейский Союз официально утвердил решение о продлении санкций против РФ еще на полгода. Решение было утверждено в письменной форме.

Лидеры ряда стран ЕС, а также США, настаивают, что санкции должны действовать до выполнения РФ Минских договоренностей.

( подробнее )

В Лондоне взялись за "друзей" русской мафии: арестовали $22 миллиона на счетах

Расследование проводилось в отношении подозреваемого из числа российской организованной преступной группы, который с помощью Лондонского фьючерсного рынка отмывал миллионы долларов.

Британская полиция арестовала 22 миллиона долларов на счетах, владельцев которых она подозревает в связи с российской организованной преступностью, использовавшей Лондонский фьючерсный рынок для отмывания денег.

Об этом сообщает Радио Cвобода со ссылкой на ряд западных СМИ.

В деле по отмыванию крупных сумм c использованием Лондонского фьючерсного рынка, по информации Reuters, участвовали две российские компании, швейцарская фирма и инвестиционная группа на Британских Виргинских островах.

Россиянина, которого британская полиция подозревает в отмывании миллионов долларов, зовут Дмитрий Недзвецкий, пишет Times со ссылкой на источник, знакомый с ситуацией. Как уточняется, он работает в Archer Daniels Midland. 

По данным газеты, Недзвецкого отпустили под залог без предъявления обвинений. Отмечается, что 43-летнего россиянина задерживали еще в конце марта, но отпустили под залог до июля. Адвокат брокера отказался прокомментировать FT какую-либо информацию.

После проведения расследования, продолжавшегося четыре месяца и осуществлявшегося полицией и оператором фьючерсов Intercontinental Exchange, Inc (ICE) в отношении подозрительной торговли на рынке фьючерсов, представитель полиции лондонского Сити сообщил в среду, что они захватили четыре счета после ареста российского брокера по подозрению в отмывании денег.

Читайте такжеВ Испании дали добро на арест нескольких соратников Путина - El Mundo

"Наше расследование направлено в отношении подозреваемого из числа российской организованной преступной группы, который с помощью Лондонского фьючерсного рынка отмывал миллионы долларов, полученных при помощи преступных доходов", – сказал инспектор Крейг Муллиш из отделения полиции по борьбе с отмыванием денег.

Никаких дополнительных подробностей не сообщается. Оператор ICE в Лондоне не был доступен для комментариев.

( подробнее )

Нацбанк опустил официальную гривню

Официальный курс НБУ на 12 мая: 100 USD – 2532.5663 грн; 100 EUR – 2889.4049 грн; 10 RUR – 3.8232 грн.

Согласно информации официального сайта Национального банка Украины, Нацбанк на 12 мая установил следующий официальный курс гривни к мировым валютам:

100 USD США – 2532.5663 (11 мая – 2519.6137)

100 EUR – 2889.4049 (11 мая – 2866.0606)

10 RUR – 3.8232 (11 мая – 3.7987)

Как сообщал УНИАН, в среду, 11 мая, котировки гривни к доллару США на межбанковском валютном рынке к закрытию торгов установились на уровне 25,31/25,37 грн/долл.

Котировки гривни по отношению к евро находятся на уровне 28,9190/28,9820 грн/евро, по отношению к российскому рублю – на уровне 0,3840/0,3850 грн/рубль.

По данным Национального банка, средневзвешенный курс гривни на межбанке к 17:00 установился на уровне 25,3257 грн/долл., к этому часу заключено 538 сделок на сумму 332,07 млн долл.

( подробнее )

ЕБРР может принять участие в приватизации Одесского припортового завода – Reuters

ФГИУ рассчитывает в конце июня 2016 года объявить аукцион по продаже 99,6% акций завода, а в конце июля закрыть сделку.

Один из ключевых кредиторов Украины – Европейский банк реконструкции и развития (ЕБРР) может принять участие в приватизации крупного производителя химической продукции Одесского припортового завода, сообщает Reuters со ссылкой на управляющего директора ЕБРР по региону Восточной Европы и Кавказа Фрэнсиса Малижа.

«Малиж отметил, что ЕБРР может претендовать на долю в 15-25% в ходе приватизации крупнейшего в Украине производителя химической продукции Одесского припортового завода, аукцион по которому должен пройти уже в следующем месяце», - отмечает Reuters.

Как сообщал УНИАН, Фонд государственного имущества Украины рассчитывает в конце июня 2016 года объявить аукцион по продаже 99,6% акций Одесского припортового завода, а в конце июля закрыть сделку.

Глава фонда Игорь Билоус называл основными потенциальными покупателями Одесского припортового завода норвежскую компания Yara, американские IBЕ Trade, Koch Fertilizers, CF Industries и польскую Ciech.

Одесский припортовый завод (Южный, Одесская обл.) – второй по величине производитель аммиака и карбамида и третий – по выпуску азотных удобрений в Украине. Предприятие также осуществляет перегрузку химической продукции, поступающей из стран СНГ, на экспорт. Завод является монополистом на общегосударственном рынке специализированных услуг по приему, охлаждению и перегрузке аммиака.

( подробнее )

Корпоративные бонды: как оживить мертвеца

Рынок корпоративных долгов Украины находится на нулевой точке. После активного развития в середине первого десятилетия ХХI века последовали восемь лет деградации. Есть ли шанс возродить к жизни этот инструмент, используя бонды для привлечения средств на поддержку экономического роста?

Былые фавориты долгового рынка Украины - корпоративные облигации практически исчезли к 2015 году. Если в докризисном 2007 году – на пике развития национального фондового рынка – украинские компании выпустили бондов на 44,5 млрд грн, то в прошлом году - на примерно 12 млрд грн. И практически все эти выпуски не ставили цель стать инструментом финансирования развития предприятий, они имели технические задачи, например, с их помощью оформлялась покупка недвижимости.

Представители Нацкомиссии по ценным бумагам неоднократно сетовали на то, что наш рынок корпоративных бондов, обжегшийся на волне дефолтов, функционирует для чего угодно, но только не для перераспределения капитала «из зоны излишка в зону его дефицита», как это выписано в любом финансовом учебнике.

По словам бывшего члена НКЦБФР, а ныне замминистра финансов Юрия Буцы, большая часть выпусков данных ценных бумаг осуществлялась предприятиями для решения двух проблем. Первая – выпустить облигации внутри своей же финансовой группы, так как превратить долг в ценные бумаги чаще всего выгоднее с точки зрения обращаемости. Второй момент относится к девелоперским компаниям – он заключается в выпуске целевых облигаций при строительстве недвижимости. Это позволяет предприятиям оптимизировать налоговые обязательства. Оба способа выпуска облигаций - абсолютно легальные, но они практически ничего не дают для развития организованного рынка этих бумаг. А выпускать корпоративные облигации для своего развития - непозволительная роскошь из-за высоких ставок на денежном рынке.

«Если самый надежный и, как следствие, низкодоходный актив – депозитный сертификат Национального банка – стоит 19%, то доходность корпоративных облигаций должна быть значительно выше. Чтобы на них хотя бы обратили внимание, доходность должна быть 24-25% годовых. А это не интересно нормальным заемщикам», - отметил начальник отдела по работе с долговыми инструментами Concorde Capital Юрий Товстенко, добавив, что не каждого кредитора заинтересует и такая ставка, так как риски непогашения облигаций достаточно высоки.

Чтобы платить такие проценты, предприятия должны иметь соответствующий уровень прибыльности. Но, по данным Госстата, за первые 9 месяцев 2015 года рентабельность операционной деятельности больших и средних промышленных предприятий составила 3,4%, в сфере информации и коммуникации – 8,8%. У компаний из финансовой и строительной сфер данный показатель оказался вообще отрицательным: -6,6% и -4,3%, соответственно. Даже учитывая то, что статданные характеризуют «среднюю температуру по больнице», обратиться за финансированием развития деятельности к корпоративным облигациям могут лишь единицы.

Поэтому через два десятка лет существования на национальном рынке такого инструмента как корпоративные облигации мы, по сути, вернулись к начальному пункту. Корпоративных бондов для привлечения капитала никто не выпускает, их никто не покупает, и у операторов рынка нет понимания, как ситуацию можно исправить в обозримом будущем.

Нет доверия, нет спроса

Использовать облигации как средство для финансирования своего развития в противовес банковскому кредитованию предприятия практически перестали после нескольких сотен дефолтов эмитентов по обязательствам в 2008-2010 годах.

По данным аналитической компании IBI-Rating, нереструктуризированными остались ранее выпущенные бумаги на общую сумму 3,4 млрд грн. После такого удара от эмитентов инвесторы просто ушли с рынка как первичного размещения, так и вторичного. Они прекрасно понимают свою уязвимость в возможных имущественных спорах с нерадивым заемщиком.

Несколько попыток эмитентов вернуться на долговой рынок со своими бумагами оказались безрезультатными. Весной 2015 года не смогли разместить свои облигации «Укртелеком», «Проминвестбанк» и банк «Киевская Русь».

По оценке аналитической компании «Рюрик», большинство рейтингов облигаций украинских предприятий находятся на спекулятивном уровне, что только отталкивает инвесторов от их покупки.

«Рейтинговые оценки были присвоены только 52% публичных облигаций (по объему). Это говорит о высоком уровне непрозрачности отечественного рынка облигаций и еще раз подтверждает технический характер их выпуска», - подчеркнули в «Рюрике».

Для покупателя облигаций очень важен процесс коммуникации с эмитентом, который в украинских реалиях часто напоминает разговор слепого с глухим. У нас исторически сложилось, что все проблемы компании скрываются от кредитора до последнего с мыслью «авось пронесет». А когда кризис уже невозможно скрыть, то оказывается, что спасать на предприятии уже нечего и оно становится банкротом, а инвестор «остается с носом».

А потери от допущенных дефолтов можно было минимизировать при наличии консультаций между владельцами облигаций и эмитентами. Инвестору интересно получить хоть что-то, возможно даже с отсрочкой, чем остаться у разбитого корыта.

Как наладить коммуникацию

Нацкомиссия по ценным бумагам определила ключевым вопросом в благородном деле возрождения этого сегмента рынка – повышение уровня защиты прав инвесторов. Для этого ведомство вернулось к продвижению в Раде прошедшего в 2013 году первое чтение законопроекта «О внесении изменений в некоторые законодательные акты относительно эмиссии ценных бумаг» и взялось активно его дорабатывать, попутно привлекая на эти цели средства одного из крупнейших доноров Украины - Европейского банка реконструкции и развития.

Для эффективной коммуникации между эмитентом и держателями облигаций комиссия предлагает внедрить институт trusty, который будет инициировать собрание облигационеров или bondholders meeting – органа, отстаивающего права инвесторов.

Собрание держателей облигаций сможет принимать все важные решения по обслуживанию долга эмитента, как, например, по реструктуризации или пролонгации оборота ценной бумаги. Кроме того, собрание владельцев облигаций сможет инициировать досрочное погашение облигаций, например, в случае просрочки платежа или несоответствия финансовых показателей нормативным значениям. В крайнем случае, данный орган даже сможет признать дефолтное состояние эмитента.

Для принятия решений должен будет собраться кворум держателей облигаций в размере более 75% от всех владельцев бондов эмитента, из которых не менее трех четвертей кворума должны проголосовать «за».

Украинские компании, которые размещают облигации за границей, уже знакомы с институтом собрания облигационеров. Ярким примером работы данного органа является  агрохолдинг «Мрия», который в 2014 году объявил дефолт по еврооблигациям. Тогда собрание владельцев облигаций назначило нового управляющего компанией и успешно провело переговоры с эмитентом о конвертации задолженности в акции компании.

В комиссии отмечали, что некоторые эмитенты, которые действительно намерены привлечь деньги от размещения украинских облигаций в свое развитие, сами прописывают в проспектах эмиссии нормы о собрании владельцев бондов для увеличения их привлекательности. Но пока данный вопрос не урегулирован на законодательном уровне, такие пункты могут быть только хорошим маркетинговым ходом, и будут работать до первого дела в суде.

Участники рынка поддержали инициативу комиссии. «Опыт показывает, что держатели облигаций чрезвычайно уязвимы. Поэтому мы поддерживаем законодательную инициативу НКЦБФР о защите прав инвесторов. Одним из таких шагов может быть создание совета бондхолдеров», - отметил глава Украинской биржи Олег Ткаченко.

«Собрание облигационеров - правильная идея, но важно, чтобы она была правильно имплементирована. В Украине часто за правильным названием скрывается неэффективное содержание», - считает исполнительный директор инвесткомпании «Универ» Алексей Сухоруков.

По словам специалиста отдела продаж долговых ценных бумаг инвесткомпании Dragon Capital Сергея Фурсы, данная реформа является позитивной, но резкого эффекта рынок от нее не получит.

«Это позитивно повлияет на рынок, но не станет основополагающим фактором. В такой ситуации как сейчас – это малозначительно, но на будущее – хороший шаг», - резюмировал эксперт.

Так или иначе, но в случае успешного проведение корпоративной реформы такой механизм защиты прав инвесторов позволит приблизиться к европейским нормам размещения облигаций, что в перспективе сможет повысить спрос на них на национальном рынке.

Виталий Чуйко (УНИАН)

( подробнее )

Банки США потеряли $300 миллионов из-за сорванных сделок по слиянию компаний

В США по разным причинам не состоялись объединения компаний с капиталами на рекордно высокую сумму $395,4 млрд.

Крупнейшие американские банки понесли убытки в размере более $300 млн только из-за отмены ряда слияний корпораций. Речь идет о комиссионном вознаграждении за консультации, которые давали эти банки участникам сделок, сообщила в среду в своей электронной версии газета The Wall Street Journal.

Согласно ее данным, в США по разным причинам не состоялись объединения компаний с капиталами на рекордно высокую сумму $395,4 млрд. Издание выделает три самых крупных: слияние фармацевтической компании Pfizer с производителем ботокса Allergan, нефтесервисных компаний Halliburton и Baker Hughes, торговцев канцелярскими принадлежностями Staples и Office Depot.

Консультанты получают положенные за услуги деньги, когда сделка утверждена и состоялась. В обратном случае такие юридические фирмы или банки остаются ни с чем, если, конечно, не подстраховались на случай фиаско, поясняет WSJ.

Как информировала газета, компания Guggenheim Partners и банк Goldman Sachs консультировали Pfizer и потеряют на расторжении сделки $80 млн. Банки J.P. Morgan Chase и Morgan Stanley консультировали Allergan и потеряют $132,5 млн, передает ТАСС.

Читайте такжеМировой объем сделок по слиянию и поглощению обновил абсолютный рекорд

Goldman Sachs также обслуживала Baker Hughes, потеряв на этом еще $35 млн. А банки Bank of America и Credit Suisse, обслуживавшие Halliburton, не получат $52 млн. И, наконец, фирма Peter J. Solomon потеряет около $13,5 млн на разрыве сделки между Staples и Office Depot. Правда, эта фирма подстраховалась и выторговала себе на переговорах $14,5 млн из 250 млн, которые инициатор срыва сделки Staples должен теперь Office Depot.

По оценке WSJ, 2015 год стал на редкость "урожайным" в плане договоренностей о слиянии компаний. Текущий же год стал на редкость неудачным для таких сделок.

( подробнее )

В России начали блокировать сайт "Крым.Реалии"

Сайт проекта "Крым. Реалии", являющегося филиалом украинского подразделения "Радио Свобода", начали блокировать в России.

Об этом сообщила "прокурор" оккупированного Крыма Наталья Поклонская, передает ТАСС.

"По материалам, собранным прокуратурой Крыма, Роскомнадзор проводит процедуры по блокировке доступа к данному проекту", - сообщила она.

Ранее прокуратура Крыма заподозрила "Крым. Реалии" в "экстремистской деятельности". Поклонская заявила тогда, что публикации проекта "содержат в себе оправдание диверсий, экстремизм и бесконечную дискредитацию органов власти в Крыму, разжигание межнациональной вражды". В апреле собранные материалы были переданы в Генеральную прокуратуру РФ.

Напомним, 19 апреля так называемый "прокурор Крыма" Наталья Поклонская сообщила, что местное управление ФСБ возбудило дело в отношении журналиста проекта "Крым.Реалии". Его подозревают в публичных призывах к экстремистским действиям по нарушению территориальной целостности России из-за публикации о блокаде полуострова, якобы содержащей высказывания такого рода.

Поклонская не уточнила имя журналиста, против которого возбуждено дело. Однако вскоре другой журналист, Олег Крючков, сообщил, что, по его данным, речь идет о Николае Семене.

( подробнее )